在波士頓大學(xué)讀數(shù)理金融學(xué)碩士是什么體驗(yàn)？

這是一個(gè)不錯(cuò)的項(xiàng)目，可以提供給你不錯(cuò)的教育，不過(guò)找工作的時(shí)候作為本科生和碩士生雇主首先看的是你的學(xué)校出身，所以要做好心理準(zhǔn)備。不過(guò)我們項(xiàng)目的就業(yè)率還是很不錯(cuò)的，畢業(yè)后3個(gè)月內(nèi)就業(yè)率超過(guò)80%沒(méi)有問(wèn)題。

首先是核心問(wèn)題：

請(qǐng)問(wèn)在波士頓大學(xué)讀金融數(shù)學(xué)碩士是怎么樣一番體驗(yàn)?

先看課程設(shè)置

第一學(xué)期

Stochastic Calculus I (MF792)

Fundamentals of Finance (MF702)

Stochastic Calculus II (MF795)

Statistical Methods of Mathematical Finance (MF793)

第二學(xué)期

Fixed Income Securities (MF728)

C++ Programming for Mathematical Finance (MF703)

Computational Methods of Mathematical Finance (MF796)

Stochastic Optimal Control and Investment (MF794)

第三學(xué)期

Credit Risk (MF772)

Advanced Derivatives (MF770)

Corporate Risk Management (MF731)

Portfolio Theory (MF730)

項(xiàng)目叫Master of Science in Mathematical Finance。在全美所有金工類的碩士里面，我們項(xiàng)目可能是數(shù)學(xué)學(xué)得比較多的了。從上面這些課程里面來(lái)看，除了Computional Methods of Mathematical Finance和C++ Programming for Mathematical Finance以外，剩下的(本質(zhì)上)全部都是數(shù)學(xué)課。

Stochastic Calculus I 和 Stochastic Calculus II 學(xué)的就是Stochastic Calculus for Finance II (豆瓣)前五章的內(nèi)容，但是如果是Andrew Lyasoff來(lái)給你們上這門課，而且一般就是他來(lái)上這門課，那么你要做好心理準(zhǔn)備，這個(gè)我留到下一部分八教授的地方詳細(xì)講。

然后Fundamental of Finance講的是Stochastic Calculus for Finance I (豆瓣)的內(nèi)容再加上CAPM和效用函數(shù)等等偏經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，還有就是Options, Futures, and Other Derivatives (豆瓣)里面跟CFA考試重合的內(nèi)容，也就是非數(shù)學(xué)性的金融產(chǎn)品常識(shí)。

Statistical Methods of Mathematical Finance還有最后一學(xué)期的Corporate Risk Management都是統(tǒng)計(jì)類型的課，你會(huì)學(xué)到Time Series正常的那些內(nèi)容，ARIMA和GARCH還有Bayesian Statistics。

Fixed Income Securities其實(shí)還是在學(xué)Stochastic Calculus，在這門課里你主要會(huì)學(xué)到change of measure還有各種隨機(jī)利率模型。

C++ Programming for Mathematical Finance學(xué)的就是C++編程啦，主要就是OOP(Object Oriented Programming)的內(nèi)容，這不是一門編程入門課，所以編程方面自己要提前做好準(zhǔn)備，而且第一學(xué)期就會(huì)有編程任務(wù)，而這門課要第二學(xué)期才會(huì)上。

Computational Methods of Mathematical Finance是最實(shí)用的一門課，主要學(xué)Monte Carlo Simulation, Euler Discretization, Quadrature, FFT還有Finite Difference Method，這門課就是金融領(lǐng)域里面各種數(shù)值算法的導(dǎo)論，會(huì)涉及到大量編程。

Stochastic Optimal Control and Investment會(huì)學(xué)習(xí)Jump Processes還有Dynamic Programming，是所有課里面數(shù)學(xué)性最強(qiáng)的，而且絕對(duì)是Lyasoff教，下一部分八。

最后一學(xué)期Credit Risk是學(xué)習(xí)CDS,CDO定價(jià)還有其他的信用衍生品，會(huì)有很多涉及Bloomberg Terminal和編程的作業(yè)。

Advanced Derivatives由我系鎮(zhèn)系教授Detemple來(lái)教，涉及內(nèi)容是美式期權(quán)定價(jià)和各種奇異期權(quán)定價(jià)，數(shù)學(xué)性很強(qiáng)，還需要自己寫數(shù)值算法程序。

Portfolio Theory是由另外一位鎮(zhèn)系教授Rindisbacher來(lái)教，講解隨機(jī)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)組合理論，是用你之前學(xué)到的所有知識(shí)來(lái)構(gòu)建資產(chǎn)組合，這個(gè)東西沒(méi)聽(tīng)說(shuō)業(yè)界哪家在用，主要是因?yàn)槠渲杏玫降幕A(chǔ)模型現(xiàn)在都還沒(méi)有成熟的模型，比如說(shuō)隨機(jī)利率模型，現(xiàn)在很多人都還在研究，傳統(tǒng)用的如Vasicek,CIR, HJM模型都還不盡如人意，所以在此基礎(chǔ)上架構(gòu)的隨機(jī)資產(chǎn)組合理論暫時(shí)還是鏡中水月。

另外就是很多課都是跟博士一起上的，所以理論上你上的是博士水平的課，而且你們一起打分，BU又是全美最難拿A的學(xué)校，所以做好心理準(zhǔn)備吧。

好的，接下來(lái)我八一八各位教授。

首先當(dāng)然是Andrew Lyasoff. 這是所有BU MSMF項(xiàng)目畢業(yè)的人永恒的話題。他是一個(gè)理論數(shù)學(xué)家，不是一個(gè)金融數(shù)學(xué)家。這意味著他會(huì)不斷地向你強(qiáng)調(diào)證明的嚴(yán)謹(jǐn)性，這導(dǎo)致他的課很難，因?yàn)樗v課從來(lái)不以直觀角度入手，一般他的課只有少數(shù)幾個(gè)人能聽(tīng)懂。他的數(shù)學(xué)造詣是相當(dāng)高的，畢竟是Andrey Kolmogorov的徒孫啊，曾經(jīng)在歐洲數(shù)學(xué)界屬于頂尖水平，后來(lái)(據(jù)他自己所說(shuō))被蘇共“迫害”然后跑到美國(guó)來(lái)了，名字也是過(guò)來(lái)以后改的，原來(lái)的名字已經(jīng)無(wú)從得知了。作為一個(gè)數(shù)學(xué)家，當(dāng)然是有自己的口頭禪的，他最喜歡講的就是"This is trivial", 很多你不能理解的問(wèn)題在他看來(lái)都太簡(jiǎn)單了，所以他懶得回答你。(圖片分辨率太低了，真希望我有高清的)

總之就是個(gè)特別聰明長(zhǎng)得又很帥但是不擅長(zhǎng)跟人溝通的數(shù)學(xué)家，而且特別喜歡給人找茬。他跟Steven Ross和Robert Merton都是很熟的，但是也不忘給人拆臺(tái)。他曾經(jīng)跟Merton說(shuō)，(我直接翻譯成中文啦)，“羅伯特啊，你們那個(gè)Black-Scholes-Merton公式我用Mathematica的符號(hào)運(yùn)算就直接推導(dǎo)出來(lái)了，你們干嘛要用手推啊這個(gè)東西這么簡(jiǎn)單。”然后Merton跟他說(shuō)：“安德魯啊，1973年那會(huì)兒沒(méi)有這個(gè)數(shù)學(xué)軟件啊。”而且他就住在MIT的Sloan商學(xué)院旁邊，所以呢那邊一開(kāi)學(xué)術(shù)研討會(huì)他就過(guò)去了，經(jīng)常舉手質(zhì)疑演講者的數(shù)學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)性，開(kāi)頭總是“But wait a second”，然后就開(kāi)始說(shuō)別人的推導(dǎo)如何如何不嚴(yán)謹(jǐn)。如果有人研究過(guò)Real Option，也就是實(shí)物期權(quán)，一定知道一本鴻篇巨著，Investment under Uncertainty (豆瓣)兩個(gè)作者Dixit和Pyndick都是Paul Samuelson的得意門生而且在數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)界備受尊重，他跟我講他當(dāng)年如何質(zhì)疑Dixit對(duì)于Smooth Pasting Condition(簡(jiǎn)言之就是行權(quán)時(shí)原有的價(jià)值曲線跟行權(quán)后的價(jià)值曲線相切，這是美式期權(quán)的一個(gè)特點(diǎn))的解釋，說(shuō)數(shù)學(xué)上不夠嚴(yán)謹(jǐn)，然后他自己做了個(gè)推導(dǎo)展示給我們看。還有很多啦，本院鎮(zhèn)系教授Jerome Detemple是專門研究美式期權(quán)的也躺過(guò)槍，Lyasoff自己發(fā)明了一種新的美式期權(quán)定價(jià)方法，其實(shí)就是用Bermuda Option去逼近，不同于原有的Binomial Tree或者Optimal Stopping的方法，他說(shuō)那些是個(gè)人都會(huì)，所以他自己發(fā)明了一種新的……

接著是鎮(zhèn)系教授Jerome Detemple，曾經(jīng)在哥大任教然后為人實(shí)在是太低調(diào)了網(wǎng)上連個(gè)CV都找不到，有一次胡子也不剃就來(lái)了搞得像宿醉的樣子，然后說(shuō)他自己手推了兩天一個(gè)新的3因子隨機(jī)波動(dòng)率模型，還沒(méi)有發(fā)表，不過(guò)是Heston Model和Hull White等等隨機(jī)波動(dòng)率模型的超集, 然后現(xiàn)場(chǎng)手動(dòng)推導(dǎo)從來(lái)不用課件。曾經(jīng)是很多期刊的編輯啊。關(guān)鍵是他現(xiàn)在是Mathematical Finance的總編輯啊，你們要發(fā)文章都得過(guò)他手啊。

跟Zvi Bodie和后面馬上要說(shuō)到的Marcel Rindisbacher一起發(fā)了很多篇Consumption Based Asset Allocation方面的文章，是現(xiàn)在這個(gè)方向的絕對(duì)權(quán)威，他的學(xué)術(shù)生涯其實(shí)就是討論衍生品怎么樣被應(yīng)用到資產(chǎn)組合理論中去對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，不同于很多年以前就發(fā)明的Makovitz Frontier和APT,他考慮的是連續(xù)時(shí)間狀況下隨機(jī)的模型。他是公認(rèn)的講課講的最好的，總能給人茅塞頓開(kāi)之感，學(xué)術(shù)大家總是能深入淺出把復(fù)雜的問(wèn)題簡(jiǎn)單化。他著有一本American-style Derivatives (豆瓣)絕對(duì)值得一看。

然后是Marcel Rindisbacher，最逗的教授沒(méi)有之一，他祖上Peter Rindisbacher是畫家畫了下面這幅畫他總是拿出來(lái)炫耀，還有還多作品基本都是描述印第安人的生活。

他會(huì)教Portfolio Theory這門課，他的研究興趣就是動(dòng)態(tài)資產(chǎn)組合理論。有課件但是他上課喜歡自己寫板書，數(shù)學(xué)好的人都有一種現(xiàn)場(chǎng)推導(dǎo)的沖動(dòng)，不過(guò)他推導(dǎo)的時(shí)候主要屬于自high,會(huì)自己擋住他寫的東西，等到他挪開(kāi)你想抄他寫的內(nèi)容的時(shí)候，他又會(huì)把那段推導(dǎo)擦掉寫下一部分了，所以我基本放棄抄板書。另外他還是我校Finance Department的Chairman。他10年畢業(yè)的學(xué)生現(xiàn)在在State Street做到VP，12年的學(xué)生在Brown Univeristy做教授，13年的學(xué)生現(xiàn)在在高盛做Quant。

然后說(shuō)下Gustavo Schwenkler,簡(jiǎn)單概括就是青年才俊，斯坦福Management Science & Engineering13年畢業(yè)的博士，有興趣的可以看下他導(dǎo)師帶出來(lái)的學(xué)生現(xiàn)在都在哪里Students | Kay Giesecke。他主要的研究方向金融計(jì)量和計(jì)算金融，會(huì)多門外語(yǔ)，長(zhǎng)得很帥被大家誤以為喜歡的不是女人，能力很強(qiáng)，前途大好。13年畢業(yè)現(xiàn)在引用量已經(jīng)有131了。

最后簡(jiǎn)單說(shuō)下Rodolfo Prieto,我因?yàn)橐恍┰蛘J(rèn)識(shí)Philip Dybvig，而他對(duì)Prieto的評(píng)價(jià)很高，Prieto會(huì)教Fixed Income Securities這門課,他2010年博士畢業(yè)只發(fā)了一篇paper,不過(guò)是JFE，你懂的。另外還有很多篇已經(jīng)提交了，屬于低調(diào)的牛人。

剩下幾位教授我就不八了，接觸的不多。

然后是你的一些人生類問(wèn)題：

拿到了錄取，但是學(xué)費(fèi)生活費(fèi)真的很貴，不知道回報(bào)率是否客觀。

我們項(xiàng)目在美國(guó)的就業(yè)率是相對(duì)比較高的，畢業(yè)后3個(gè)月內(nèi)超過(guò)80%，應(yīng)該能滿足你的期望了，學(xué)費(fèi)那點(diǎn)錢不會(huì)比你第一年工作的工資高。

本科在很一般的一本大學(xué)讀工業(yè)工程，想要轉(zhuǎn)行做金融。但是這個(gè)行業(yè)門檻太高，以我現(xiàn)在的水平不容易進(jìn)去。想要了解一下去美國(guó)讀這個(gè)碩士是否值得?

在美國(guó)碩士本科找工作，最關(guān)鍵的是學(xué)校出身背景，BU是個(gè)不錯(cuò)的學(xué)校，但不是最一流的，投簡(jiǎn)歷的時(shí)候被哈佛，MIT，哥大擠掉是分分鐘的事情。所以要有相應(yīng)的心理準(zhǔn)備。但是在美國(guó)就業(yè)不成問(wèn)題，當(dāng)然最好的那幾家投行基本就不用想了，所以看你啦，如果只是想在美國(guó)干幾年回國(guó)是可以賺回本的，如果想著去GS,MS干幾年帶著光環(huán)回國(guó)，那我只能說(shuō)飯要一口一口吃。

計(jì)劃畢業(yè)之后最好能留美工作幾年，然后回國(guó)去券商做固定收益或者量化，或者h(yuǎn)edge fund。是否可行?

可行，但是說(shuō)到底在業(yè)界，尤其是買方，最后的關(guān)鍵是你的能力到底幾何?